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恶心、猖獗、肆无忌惮 起底新三板钓鱼党

  2017-11-02 08:22  来源:微信公众号:读懂新三板  我来投稿  我要评论

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  比损失金钱更让人觉得气愤的是,在钓鱼交易中,受害的都是无辜的投资者。作为一种市场乱象迟迟无法解决,市场寒冬下,投资者对新三板的未来越来越灰心。

  “钓鱼赚的是断子绝孙的钱,他们人品太低,我恶心他们。” 没有任何犹豫,陈洋就接受了读懂君的拜访。几年来,钓鱼交易已经臭名昭著,他希望有人来管一管。

  陈洋至今仍清晰地记得那一笔交易,2016年6月,在一支新三板协议股票上,他第一次被人下套。

  那个股票市价3.24元,陈洋着急卖出,没有细看点击成交。几分钟后,成交明细清楚地显示,交易价格为2.24元。

  虽然是新三板的新手,他也意识到自己中招了。他被人钓了“鱼”,这一单,损失30%。此后,陈洋多次和钓鱼党打交道,成为一名“反钓鱼斗士”。

  钓鱼党比多数人想象得更猖獗和肆无忌惮。没有任何监管,他们利用券商软件的漏洞,极为频繁地在市场中下单撤单,如入无人之境。他们不断创新,想尽办法诱导投资者错误交易,从中牟利。

  严格说来,钓鱼党2014年就已经出现在了这个市场中,很快他们就开发出了软件,专门进行钓鱼交易。根据陈洋和另一位投资者张伟的估算,单个账户一年收益能达到100万以上,全市场每年因钓鱼损失近500万以上。

  比损失金钱更让人觉得气愤的是,在钓鱼交易中,受害的都是无辜的投资者。作为一种市场乱象迟迟无法解决,市场寒冬下,投资者对新三板的未来越来越灰心。“我身边80%的朋友都被钓过。几年了,一直在呼吁管一管,没有用。”

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  鄙视链:捡漏可理解,钓鱼最无耻

  捡漏曾经是新三板交易中最暴利,风头最盛,传说最多的牟利方式。

  在华图教育(830858.OC)上,有人错将65元报成6.5元,一单扔掉几百万的故事流传甚广。王秀荣用1000元买到10万股九鼎集团(430719.OC),同样获利数百万。

  相比之下,“钓鱼”就显得不那么起眼了,需要的本金更大,收益反而不如捡漏。但是一件事的发生,改变了“套利”江湖中老大和老二的位置。

  2017年3月9日盘中,有人在宁波水表(834980.OC)上报买单,错将19.70元输成1970元,闹出惊天乌龙指。卖方一单获利390万,舆论传播极广。监管震怒,催生了后来的 “协议报价新规”。

  根据新规,“采用协议转让的股票申报价格应该不高于前收盘价的200%且不低于前收盘价的50%”。效果立竿见影,下单出错几率大减,捡漏暴利逐渐成为历史名词。

  在此之后,钓鱼交易一跃成为市场“无风险套利”的主流。在一次次进化中,钓鱼党开发出越来越先进的误导投资者犯错的工具,“越来越令人恶心”。

  同样是套利,但是在二级市场投资者的心目中,是存在一条明显的鄙视链的:捡漏可以理解,钓鱼令人不齿。

  “捡漏是你犯了错误,把钱包掉在地上,你不捡别人也会捡走。钓鱼是挖一个坑,上面填一层土,故意让人掉进去,他们太坏了。”一位投资者这样形容二者的区别。

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  钓鱼的原则就是六个字:排第一、盯买一

  钓鱼交易到底是怎么“钓”的?

  这是中科软(430002.OC)10月12日盘中的分时走势截图,一次很典型的钓鱼。

  

 

  大坑是11点01分一笔10.30元的成交造成的,之前和之后的价格都是16.30元。这一笔交易2万股,卖方损失12万。买方正是“华泰证券上海西藏南路营业部”,它是新三板“最优秀”的钓鱼者。

  乍看起来,10.30和16.30这两个价格的确很像,在密密麻麻的数字中和转瞬即逝的交易机会下,卖家没仔细看就点击了排在买一10.30元,造成重大损失。

  

 

  问题就出在券商交易软件的漏洞上。

  新三板不是竞价交易,券商在设计软件时,没有考虑价格排序,只是按照时间排序。“你挂一个单子我就给你显示一个单子,股转报一个价格,原封不动地在券商软件上显示。报单以非常原始的方式呈现,买单和卖单都没有区分,时间优先,最新的单子排在最上面。”

  时间优先成为一个“大漏洞”,这保证了时间上最新的挂单会排在买一或卖一的位置。只要大量频繁下单,保证自己的钓鱼单排在第一,价格和正常的买卖单相似,总会有投资者“上钩”。

  陈洋告诉读懂君,钓鱼分为两种。没有持仓可以挂低价买入,比如现价3.3元,钓鱼党就挂2.3元买;有持仓的话,就挂高价卖出。

  想要钓鱼成功,就要遵循六字原则:排第一,盯买一。一定要时刻盯住买一,比如买一是3.30元,你就挂3.03元;买一是3.58元,你就挂2.58元。为保证自己的单始终排在第一位,就必须频繁挂单,这样才能增加成功的概率。

  为了始终保持买一状态,一旦有新的正常挂单,钓鱼党会立即再报至少一个新的单。“新三板所有的协议交易报单中,大约有30-50%的报单是钓鱼单。” 陈洋告诉读懂君。

  至于破坏正常的市场交易秩序怎么办?不好意思,这是钓鱼党从来没有考虑过的问题。频繁下单,频繁取消并不违规,也没有任何成本,只需要你手够快。

  当然,人是拼不过机器的。专门套利的程序化软件2015年就出现在市场中了。“这种软件并不复杂,类似一个插件,嫁接在交易软件上,只是需要单独向券商购买一个行情端口,一年几万块钱。现在钓鱼的,几乎全都是用软件。”

  多名投资者向读懂君透露,这种软件大多由自己开发,然后在亲戚朋友、熟人之间小范围传播。据估计,市场上有程序化软件的超过五十个人,除了做钓鱼,还有捡漏和抢单。

  张伟是一名新三板个人投资者。在一次被钓鱼后,有人主动找他,要卖钓鱼软件给他。“我怕泄露账户信息,没敢要。” 张伟就这样错过了一个成为钓鱼党的机会。

  安全考虑在一定程度上限制了钓鱼软件的传播,也给使用者带来了高收益。南山投资周运南证实,目前软件的使用还不普遍。正因为使用人数少,才使得少数使用者可以获得无风险的高收益。

  钓鱼票的选择也颇有讲究。读懂君从投资者口中听到最多的几只容易被钓鱼的票是:金田铜业(834178.OC)、原子高科(430005.OC)、中科软(430002.OC)、华清飞扬(834195.OC)、新化股份(839128.OC)…

  “协议转让、成交量大、交易频繁、有利好或者利空”,这是张伟总结的钓鱼票特征。很容易理解,有利好或者利空的时候,投资者往往蜂拥买入或者砸盘出逃,这种情形是最利于浑水摸鱼的。

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  程序化软件垄断“钓鱼”,

  单个账户每年收益上百万

  钓鱼交易现在有多疯狂?每天都在上演。

  陈洋几乎每天都会甩给读懂君一两只出现钓鱼单的股票,投资者在每一单上的损失,都会过万。 “我群里的兄弟,身边的群友,基本都被钓过。”

  张伟今年就被钓了3次,最近一次就在上个月,三次总共损失7、8万。

  陈洋估计,一个钓鱼账户每年收益能达到100万以上,年化收益率应该能至少30%。张伟也认同这个数字,按照2万一天来算,一年整个市场钓鱼造成的损失在500万以上。

  请注意,这都是无风险收益。这笔钱都进了谁的口袋呢?

  绝不是平均撒向市场,而是流进了四、五个账户。甚至,新三板已经出现一名超级钓鱼党,他在收割全市场的钓鱼利润。

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  钓鱼党竞争激烈,人才辈出

  没有人可以随随便便成功。哪怕是做坏人,也是有竞争的。

  通过持续观察交易公开信息,陈洋发现了这些账户。钓鱼最出名的是“王焕昌”,应该是开始最早的。除了王焕昌,还有华泰证券开户的“李华”。“现在市场上职业钓鱼的有四、五个账户,还有五、六个账户是有一搭没一搭地钓”。

  有竞争,就有创新,干坏事也是这样的。最近两个月来,钓鱼江湖发生了巨大的变化。华泰证券上海西藏南路营业部(以下简称“上海西藏南”)闯了进来,像一头大象一样掀翻了钓鱼交易的规则,它也是前面提到的中科软上的钓鱼者。

  作为新加入的竞争者,“上海西藏南”有了革命性的升级。技术最先进,资金量最大,功能最全,收益最多,各项指标全面领先市场。

  陈洋估计,“上海西藏南”资金量在1000万左右,首次实现了对新三板协议交易股票的全覆盖。只要是有成交的协议股票,哪怕平时没有成交,一旦出现挂单,它的钓鱼单就会跟过来。像深海里的鲨鱼,只要有一丝血腥味,就会尾随而至。

  “上海西藏南”的技术优势是别人无法比拟的。以往钓鱼者单个股票只能挂一个单,“上海西藏南”最多可以一次挂四个单。正常投资者报一个正常单,20秒内就尾随4个钓鱼单,买一买四全部被钓鱼单占领,大大提高了正常投资者误点的概率。

  还有更厉害的。“上海西藏南”实现了自动检测,一旦检测到自己的单没在买一或卖一位置,就自动撤单重新挂。一旦对方的买一成交或撤单,“上海西藏南”也会立即撤单,20秒后提交和新买一价格相似的报单。

  在新三板交易比较活跃的500个协议股票上,“上海西藏南”能保证自己的报单在300-500家股票中一直处于买一位置。事实上近两个月来,市场上95%钓鱼收益被其收入囊中。

  毛主席说,世界上怕就怕‘认真’二字。“上海西藏南”是毛主席这句话最忠实的践行者。

  现在食物链上已经进化出了更高级的“物种”,很多以前兼职的“非专业”选手已经在退出。谁也没想到在钓鱼交易上,老的钓鱼党有朝一日也被“降维攻击”了。

  不努力,干坏事的资格也会被剥夺。

  (文中陈洋、张伟均为化名)

    点赞0 投稿指南 实力品牌 企业会员 责任编辑:佩佩
    作者:王勇 吴瑶

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