10月22日柏林消息，英伟达CEO黄仁勋出现在当地那场GPU技术大会，被问到内存供应。这场大会面向欧洲的算力客户和开发者。他给出的判断是，到2029年内存出现过剩的可能性不大。他的理由很朴素，内存这东西人只会越用越多。
这个表态针对的是一篇被广泛引用的文章。近期有专家在韩国媒体上撰文，认为存储超级周期已经结束，到2029年这个行业可能进入下行周期。消息传开之后，全球存储行业的预期被普遍调低，几家主要厂商的扩产计划成了争论焦点，市场开始担心供给跑在需求前面。
英伟达对LPDDR和HBM的采购只会继续加量，这是黄仁勋在同一场活动上给的说法。内存属于英伟达芯片的核心部件，供给过剩会压低价格，同时压缩美光、三星以及韩国SK海力士的利润率。他补充的逻辑很直白：模型越大、上下文越长，对内存的胃口只会往上加，产能爬坡直接决定加速卡的出货。
被问到会不会跟长鑫存储合作时，他的回答是对此持开放态度。他说英伟达本来就与中国公司有往来，全世界几乎都在供应链的某一环上依赖中国公司。长鑫存储是国产DRAM的主要供应商，在合肥和北京都建有产线，这句话把合作范围从单个供应商扩到了整条链。
同一段回答里还有一句更具体的评价，他觉得中国在底层基础设施这块很强，制造业上没有哪个国家比得上。长鑫存储做的是DRAM，与英伟达大量采购的HBM属于同一条存储产品线的上下游，但HBM工艺更复杂，要把多层DRAM堆叠起来再封装，目前还没有量产供货的记录。
英伟达目前在HBM上主要依靠SK海力士、三星和美光供货。与长鑫存储的合作没有时间表，也没有采购量级的说法，公开部分只有“持开放态度”这一句表态。HBM的认证通常以季度计。内存的供给节奏和价格，仍是这轮算力扩张里最难预测的一段。
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