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CEO遭遇"诉讼杀"!怪兽充电能否跨过7块"绊脚石"?

 2021-03-27 18:01  来源: A5用户投稿   我来投稿   a5_8365c279c9的个人主页 撤稿纠错

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近日,作为共享充电赛道"三电一兽"之一的怪兽充电正式向美国证券交易委员会(SEC)递交招股文件,拟在纳斯达克挂牌上市。

事不凑巧,美国时间2021年3月22日,怪兽充电上市项目券商高盛和花旗,在纽约联邦法院被两位天使投资人冯一名和尹思成起诉。原因是怪兽CEO蔡光渊此前承诺给两人3%的股权,却始终未履行承诺,目前法院已经受理。

截止到发稿日期,怪兽充电内部并未对此事做出回应。向善财经将从怪兽充电自身扩张的得失以及行业大环境的角度,来全面分析怪兽未来发展所面对的各种阻碍。

1.股权结构可能不稳

从天使投资人冯一名面对腾讯新闻采访的表态中,可以了解到冯一名和尹思成在2017年2月提出共享充电宝的创业构想,并亲自说服蔡光渊加入早期项目运营团队。其间出主意、拉投资、找合伙人,可谓出资又出力,现在怪兽即将IPO,蔡承诺冯的3%股权被一再稀释且没有兑现。

作为怪兽充电的现任CEO,蔡光渊违背在微信聊天中的承诺(并无书面协议),现在被公之于众。对于投资方来说,怪兽充电的股权结构是否稳固,会不会影响到怪兽未来的估值,要打上一个问号。

2.多品牌混战,烈火烹油乱象丛生

怪兽充电在招股书中解释称,这是因为销售和营销费用占据了运营费用的一大部分,其中主要是给合作伙伴的激励费和负责业务拓展的人员的报酬。

共享充电宝的技术门槛低,极易引发专利纷争。据天眼查APP数据显示,2017年开始,来电先后状告了云充吧、街电、小电、怪兽充电等竞争对手品牌,多是涉及专利诉讼。

共享充电宝扩大规模非常依赖地推模式,商场,酒店,游乐园等优质点位是市场份额之争中的战略高地。在这些地区,各个品牌之间为掠夺市场,暗地使出各种不良手段。例如,地推人员剪断竞品充电线,用502胶水粘住充电头,甚至将机器损坏等报导时有发生,可见竞争激烈程度,简直不亚于当年共享单车之争。

由于用户对品牌忠诚度不高,往往就近选择可以使用的共享充电宝,而共享充电宝的点位和用户使用频率有绝对的正相关。于是,在一些优质点位的争夺上, 共享充电企业为了让商户只安放自己的品牌,必须尽可能让利给商户,优势点位的商户明白自己的价值后也会让多家充电品牌为点位竞标。于是优势点位更像是商户的优势,共享充电宝品牌分到的利润并没有想象中那么夸张。

共享充电宝进驻一些客流量较大的娱乐场所、饭店需要缴纳的入场费从几万元到几十万元不等,甚至有的商户入场费成本高达百万,如武汉威尼斯水世界,怪兽充电合作一年入场费高达140万元。怪兽在短短几年内做到市场占有率第一,所付出的资金投入之多可想而知。

3.产品质量缺陷和恶意扣费

据第三方投诉平台黑猫投诉数据显示,标记为"怪兽充电"的投诉已逾7000例,其中数千例投诉直指怪兽充电"恶意扣费、乱收费、霸王条款"等。据中国网财经报道,消费者王女士不久之前刚刚经历了一次"租借怪兽充电宝2小时,遭到强制扣费99元"的维权过程。

本来充电涨价就让很多用户不满意,产品质量缺陷也要让用户承担,这样的问题如果处理不好,怪兽靠烧钱换回来的市场份额恐怕很难长久保持。

市场占有率对用户粘性的提升几乎没有帮助,但对用户服务态度一定影响到用户体验,在价格相同的情况下,哪家的充电宝如果有恶意扣费和产品质量缺陷,用户在选择共享充电宝品牌时肯定会心存芥蒂。

4."杯酒释股权"引发CEO诚信危机

根据冯一名在腾讯新闻栏目中的自述,2017年2月15日,冯一名找到在美团任职的殷志华并开始推动项目启动;3月6日,蔡光渊、张耀榆入局;3月18日,冯、尹、蔡三人达成了冯尹二人投资500万占股15%的共识。而之所以没有立即针对这一投资签下书面协议,是因为冯、尹想在公司注册时直接成为股东写入工商资料。

此后的一段时间里,冯、尹还为怪兽充电项目引荐包括美国高通公司、DCM资本、愉悦资本等知名投资机构。

2017年3月31日,蔡光渊以"工作方式"不同为由,说服冯一名、尹思成退出项目团队,同时亲自承诺"赠送"怪兽充电项目共计3%的股份,而经过多轮融资后,这部分股权被一再稀释到0.3%,如今又要收回。

收回赠予虽然不违法,但蔡光渊在股权分配上不能服众已成事实。更严重的是,这种"只能同患难,不能共富贵"的待人处事风格一旦成为共识,以后该如何带领怪兽充电骨干团队继续前行呢?

5.来自美团的降维打击

过去,互联网创投森林一直流传着这样一则故事:风口至,投资来,待到教育完成时,BAT入场。类似于这样的画面我们在移动互联网快速发展的几年已经见过多次,其本质反映的其实是互联网巨头对流量入口的争夺。

而在移动互联网进入深水区的今天,已经到了王兴的"下半场",消费互联网的主要入口已经被各大巨头把持,流量截取成为新的主旋律。无论是美团之前进军网约车还是此次发力共享充电宝,其本质就是基于自身能力的一种上流截取。

2017年8月,美团共享充电宝项目启动试点,同年11月宣布关停,表面上看,这是"新业务探索失败",而事实是美团不肯做赔本买卖,暂且避开烧钱大战的美团未来随时有机会入场。

2020年,美团充电迎来爆发式增长,顺利跻身共享充电行业的第二梯队。与怪兽充电的直营模式不同,美团充电采用的是代理模式,将设备卖给代理商,由代理商利用自身资源进行铺货。这种模式主要的营收来源是设备销售收入,利润水平较高,打得起持久战。怪兽充电凭借直营模式与这样的高阶对手抗衡,一旦资金断流将面临溃败。

从当前市占率来看,资本青睐下的怪兽充电风光无限。营收增长的同时,怪兽充电的净利润已经在缩水,从2019年的1.666亿元陡降至2020年的7540万元,下滑幅度达55%。从净利率来看,从2019年的8.2%下降到2020年的2.7%,而这还是怪兽充电大幅涨价的之后的利润率表现。

这样的成绩单晒出来,美团似乎不需要怎么出招,只要等对手弹尽粮绝,收下吐出的市场轻而易举。

6.胜利果实随时被新手蚕食

由于共享充电行业所需要的技术壁垒低,很多玩家几乎不需要懂技术。部分充电硬件生产企业原意提供共享充电宝代工的服务,支持OEM贴牌合作或根据共享充电宝的具体需求做产品的二次开发。

也就是说,代工厂将现成的机器原型稍经换壳贴牌,就诞生了一个新的共享充电品牌。没有坚固的技术壁垒作为防护,怪兽打下的地盘虽大,潜在的新公司随时可能入局,危及共享充电赛道头部玩家的地位。

7.逆政策潮流美股上市

3月23日,百度正式在香港挂牌交易,老牌互联网巨头BAT齐聚香港。紧随其后的,还有哔哩哔哩(B站),微博,携程,腾讯音乐,知乎等十余家企业。

数年前,由于国内政策形势的原因,不少企业选择赴美上市。现在,受国际环境以及企业融资需求影响,越来越多企业开始选择回到国内上市。其中,港股更成了不少企业二次上市的"首选"。

在政策环境的风向改变后,怪兽充电逆潮流行动,依然选择美股上市,其决策者的考量让人大为不解。

总结:

怪兽烧钱铺货拿到的市场占有率领先,很大程度上反映的是资本的躁动,其高投入低回报的直营模式不可能一直维持下去。

从用户的使用角度看,用哪个品牌都无所谓,充电服务的差异性在于价格,涨价必将面临用户的流失,IPO融得资金后继续烧钱,也难以把美团这样的高端平台型玩家彻底击垮。

借用滴滴产品经理俞军的话说,好的O2O模式,就是通过互联网把为满足的用户需求和资源高效匹配,为用户创造价值。也就是说,资本的躁动助推消失后,胜出者一定是以最经济的方式给用户提供价值的企业。

那么,怪兽充电的发展模式究竟有没有做到这一点呢?时间将给出准确的答案。

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作者: a5_8365c279c9    /    文章:34篇

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